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國指期貨將正式反彈

不知大家有否留意到,自昨午中段起,國企股的沽盤明顯收歛;淡友大戶改為沽售藍籌股,壓低大市。初步估計,他們此舉的目的為製造低位平掉部分舊倉套利,再於反彈市過後入市補回的機會。國指期貨小時圖上,保歷加通道底部支持自昨早初段後從未見失守,情況明顯優於恒指期貨。另一方面,寬度的升勢已告停頓,亦證明價位的下跌動力已經減弱。RSI正欲升回超賣區之上,STC則仍待發出買入訊號。MACD的Diff繼續於零線之下攀升,惟好友須加倍努力,才能讓反彈市正式展開。不過,50小時平均線阻力正在緩步下移中,料將與保歷加通道一起為價位製造阻力,令其升幅受到限制。

雖然國指期貨勢將正式反彈,並日線圖形勢卻尚屬向淡。因此,若價位於呈現反彈後掉頭再跌,將屬於正常的後市發展模式。今早價位曾一度低見11671 / 11663,卻尋獲不俗的即市支持。鑑於保歷加通道底部支持已上移至11537,價位的再跌空間料只屬有限。況且,寬度已轉升為跌,應可於稍後吸引好友入市反撃。11752 / 111761為即市重要阻力位,好友須攻抵其上企穩,方有作為。回升目標方面,料為自本月2日高位12470起的0.382倍 / 0.5 倍 / 0.618倍反彈水平,暫為11971 /12067 / 12162。但若見價位無力升抵0.236倍反彈水平11853之上企穩,即代表自12470起的跌浪有可能尚未完結。作為短線投機者,只宜即市動用小注博反彈,見利即收,多作走位。

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工業股最強

若拿本港藍籌股、國企股、紅籌股、內地A股與美國藍籌股作比較,現時超短線以美國藍籌股的形勢最強,本港國企股最弱。短線方面,以內地A股的形勢最強,本港國企股最弱;中線方面,亦以內地A股的形勢最強,本港國企股最弱。各業務類別方面,無論是超短線、短線或中線,現均以工業股最強。恒生工業指數已升抵1388,突破了2012年2月高位1327阻力,長期後市仍可看高一線。中線方面,形勢亦屬顯著向好,重要支持位已上移至上月上旬高位1305。至於短線,鑑於形勢已呈嚴重超買,投機者須不斷地將止賺位推高,保障既得利潤。個人認為,持續上移的日線圖保歷加通道頂部可用作參考。

工業股中,今天表現最突出者莫如漢能薄膜發電 (0566);無論是成交金額、交易索數和升幅,均屬最大。該股的短期上升動力屬於無可置疑,但中期已呈嚴重超買的情況令投資者感到憂慮。仍未持貨的中線投資者若於現水平才入市買貨,風險實在不低。陰陽燭周線圖上呈現連續第二支陽燭,且具有非常長的身軀。至今本周累積成交量已較上周倍增,可見買家的入市態度十分積極。須注意的,為STC已呈嚴重超買多時,股價卻不斷地揚升。若於%K升越80線便入市沽貨,入市位為去年10月上旬的1.49元;即使於%K升越90線才入市沽貨,入市位亦只為去年10月中旬的1.74元。兩個離市水平均與暫見高價6.44元相距極遠。由此證明,股價呈現超買,並不代表投資者應即時沽貨;反之亦然。

在此申報利益,我現時並沒持有漢能薄膜發電的股份。

國企股沽盤開始收歛

今天港股的下跌動力明顯增強,短期調整已經展開的可能性不弱。現貨主板總成交金額微增0.218%,達798.72億元。恒指成分股總成交金額減少4.046%,只得272.25億元;國指成分股總成交金額則大幅減少14.613%,只得166.72億元。由此可見,雖然國企股的跌勢明顯較藍籌股劇烈,前者的沽盤其實已經開始收歛。換言之,這屬於累積升幅已大的環境中的正常回落調整過程,短期後市仍有機會再度挑戰高位阻力。我並不期望國企股可即時掉頭升上短期新高水平,只希望藍籌股能守於現水平附近,令整體大市的跌勢逐漸喘定。然而,國指陰陽燭日線圖上連續錄得三支陰燭,投資者總不應輕視其利淡的啟示。

估計國企股短期內仍有再跌的空間,惟沽壓會逐漸減弱。於此情況下,投資者不應急於入市買貨,應退守低位,耐心等候圖表訊號轉好。20天平均線切忌跌穿50天平均線,令平均線整體分布形勢變得不再全面利好。RSI已見跌穿了中線支持,STC的%K亦見跌穿了%D;兩者皆證明淡友已取得市場控制權,好友不得不多作退讓。另一方面,MACD有機會發出「牛熊」沽空訊號,DMI的 +DI則或會跌穿 –DI。保歷加通道中軸支持正受嚴峻考驗,幸而寬度已轉下跌,反映出指數的再跌動力開始回降。最後,SAR若出現極點低位,市況將有望於本周末前展開反彈。然而,反彈過後,國企股仍可再跌。

好淡爭持非常激烈

恒指期貨開市後只曾高見24987,然後掉頭急挫至24587。價位不但無力挑戰上周五高位25048阻力,反而跌低於當日低位24743,屬於非常不理想的現象。雖然收市時價位仍能輕微報升,若好友大戶於未來兩個交易日內仍不發力將對手擊倒,投資者應立即收歛看好港股短期後市的態度,雖則中期後市仍可看好。觀乎大市成交量增加,且以國企股的增幅較為顯著,今天好淡雙方爭持應該非常激烈。可預期的,為本周內將會出現真正的短期後市方向。樂觀點看,好友大戶因尚未完成部署,暫時不欲將大市推高。不過,今天的市況亦有可能反映出淡友大戶的反攻意欲已經大為增強。

全國兩會召開前,內地股市表現偏好,港股卻強差人意。現時歐股走勢偏淡,投資者本應將焦點放於稍後開市的美股身上。然而,我認為港股投資者仍應集中觀察內地股市,而非歐美股市的走勢,特別是今天國企股呈現近期少見的回落勢頭的時候。今天港股的回跌勢頭切忌延續至明天收市,否則,短期後市將不妙。到時,國指期貨日線圖STC將有機會轉淡,令更多好友入市平舊倉套利,為市場增添再跌的動力。總括而言,未來兩個交易日將為好淡雙方決一死戰的時候,雙方都會處於不進則退的局勢中。最後,我不會主觀地推測短期後市的走向,只依繼續依WBR分析結果的指示,釐訂應市策略。

內地減息應屬利好

大家可將港府自2009年10月以來第七輪樓市逆周期措施視作主要對地產發展股不利的因表,但其對港股整體大市的影響力應遠不及內地人民銀行突然再減存貸利率四分一厘的決定。我當然沒有內幕消息,卻於上周五3:01pm便在本欄內建議大家於收市前,伺機將中線實際持貨量從37.5%上調至43.75%。若本周大市的走勢進一步向好,即代表我的WBR分析結果的指示非常準確,亦來得十分合時。雖然港股有機會往上突破近期的橫行區,好友能否企穩於橫行區頂部之上,成交量的變幅應可為我們帶來啟示。此外,須見港股呈現「一浪高於一浪」的走勢,短、中期後市才可看高一線,雖則目前局勢屬於略為偏好。

明天港股裂口高開的機會非常大,但恒指陰陽燭小時圖STC和MACD能否立即成功轉好,將決定其後大市的表現。上周五收市前,藍籌股仍受很大的沽壓;主動沽盤令圖上呈現大陰燭,反映出當時有淡友急於入市沽貨。若他們認同自己看錯了市,將會於本周初伺機入市補貨,令港股易升難跌。觀乎收市前最後15分鐘恒指成分股總成交金額急增,大家對明早市況感到樂觀的同時,仍須提防他們會有後著。另一方面,國指陰陽燭小時圖上的形勢好得多,惟STC亦須轉好。初步估計,國企股將帶領整體大市挑戰高位阻力;我們須觀察的,為內地股市的支持和藍籌股買家的進攻態度。

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