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請港交所降低數據收費

看著昨天投資者爭相入市買貨,令現貨主板市場總成交金額創出歷史新高3,016億元的現象,筆者更加相信散戶的買賣意欲很受市場消息、股價波動與投資氣氛所影響。另一方面,港交所 (0388) 股價亦創出歷史新高價525.00元,當然與近期港股市場交投量非常熾熱有關。其實,除收入與市場交投暢旺程度掛勾的相關交易費外,港交所亦向數據使用者收取很高的數據費用。換言之,投資者於報價機上觀看港股行情時,其實券商是須代為繳付數據費用的。對港交所而言,即使觀看港股行情的人數倍增,個人認為,這方面對港交所的營運成本亦無大影響。鑑於目前串流數據服務的每戶月費為120元至400元不等,較其他主要地區的股票市場為高,港交所應具備顯著降低收費的條件,否則只會給人繼續於獨市中賺取暴利的形象。事實上,於1999年至2019年的20年內,港交所於數據方面的收入激增了足足3倍。

另一方面,近年流動通訊與家居Wi-Fi成為了市民日常生活的必需品,利用手機或平板電腦上網了解港股行情、查閱股價和進行買賣者愈來愈多,程度上已接近內地股民。可惜港交所只特別為內地投資者開設移動應用服務,讓他們每月只須付13元,便可利用手機設備得到串流報價服務,本港投資者卻至今仍未有機會享受此特殊優惠。港交所應該明白,收費水平大幅下降,才會吸引現已每人一機的本港投資者,隨時隨地可以獲取串流報價服務,刺激他們於市場內的買賣意欲;長遠而言,於數據方面的收入應會不跌反升。否則,於目前的情況下,因費用實在太高,只會有很少人願意擁有個人的串流報價服務,特別是於市況轉靜後。大家可能不知道,現時各位向市場數據供應商繳交的費用中,很大部分是市場數據供應商代港交所收取的,並非他們自己的收入。希望港交所經過認真考慮後,接受立法會議員張華峰早前的建議,降低相關收費。筆者認為,降低數據收費對港交所、券商、市場數據供應商與本港投資者而言,將會屬於四方皆贏的決定。

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2021年第一季MPF投資策略

我於去年10月10日建議大家於為強制性公積金選擇基金時,將資金按如下比例分配:中國股票基金16.794%、香港科技股基金11.075%、日本股票基金7.171%、美國股票基金16.960%和保守基金48.000%。來到本年第一季的第一個月,研究過最新局勢後,我決定將上述比例修訂如下:中國股票基金8.035%、日本股票基金10.279%、美國股票基金39.686%和保守基金42.000%。至於香港股市與倫敦股市,因於各大股票市場中處於弱勢,本季我不會考慮。須注意的,為本季美國股票基金的持貨比重較高;為安全計,我們須於第一季完結後提早檢討強制性公積金持貨比重的分配。另一方面,本季保守基金的持貨比重從48%降至42%,所持有的多為表現相對穩健,惟預期收益有限的債券。

58 : 42的進取 / 保守比率為根據WBR-ELT計算出來的結果,投資期限為兩年至五年。換言之,我對環球股票市場於未來兩年至五年內的整體表現繼續略為看好,預期走勢將屬於反覆偏好。此外,我會為外匯、貴金屬與商品投資另留資金,分開處理;當中波幅較大的黃金與石油會於價位處於偏低水平時,才伺機透過持有相關交易所買賣基金 (ETF) 圖利。全球利率料會處於超低水平一段長時間,債券孳息率一點也不吸引;對很多散戶投資者而言,所須持有的債券若透過上述強制性公積金的保守基金持有,已經足夠。至於擁有較多財富,可動用作投資的資金因而較大者,若需要持有更多債券,才能達到合適的投資比率,便須另行購買了。

提供專業分析的影音頻道

梁業豪Patreon頻道」已經運作了7個月,我仍在努力改善服務質素,以答謝各位訂戶的支持。從本月起,除了每個交易日如常地全方位分析港股市況外,我會加強服務,深入研究各焦點板塊的強弱勢,為大家找出當前最強勢,即最值得持有的股票,又不時為訂戶剖析個別焦點股票的最新短、中、長期局勢,並計算其量度升幅 / 跌幅目標。每個交易日的專業分析對短線投機者而言,自然很有幫助,所需費用亦只佔他們交易使費的一個細小部分。對中長線投資者而言,這更可以幫助他們把握更佳的進出市位,增大利潤,因我的投資影音分析著重捕捉進出市的良機,而非只訂出固定的買入價,套利目標和止蝕位這般簡單。

須注意的,為就每一個分析結果,我都會附有自己的分析理據,絕非信心開河,甚至以嘩眾取寵作為目的。至於分析的準繩度,從訂戶人數的增長速度可見一斑。此外,我喜歡於為訂戶作投資分析時,滲入一些教育因素;希望訂戶可於得到作出買賣決定前的重要參考之餘,亦可順道提升個人投資造詣。成為「梁業豪Patreon頻道」的Gold Patron,便可立即獲得上述服務。更為認真的投資者可考慮成為Platinum Patron或Diamond Patron,便可於每個周日網上學習進階和高階的投資課程,非常超值。首次繳交的費用 (可按月或按年繳費) 包括觀看過往全部分投資析影片和投資教育影片的權利,以後每月1日中午12時 (香港時間) 信用卡自動轉帳。

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下周六研討會如期舉行

認真考慮過近期本港疫情變化、港府的防疫措施,市民日常生活與民間活動安排的方式後,我決定如期於本月14日 (周六) 2:15pm – 5:15pm在何文田港鐵站附近舉行「港股.外匯.樓市投資研討會」;但若疫情轉差,令港府再度收緊防疫措施,投資研討會將於相同時間,改以Zoom網上舉行。

過去舉辦的25場「港股.外匯.樓市投資研討會」均告全場滿座,好評如潮;下周六認真的投資者會有機會將平日學到的投資技巧,於我的即場指引下,應用於未來一、兩季的港股市場應市策略部署上。此「港股.外匯.樓市投資研討會」與一般大型投資研討會不同,與會者到時可領會到如何利用全面而深層的分析法,訂好正確的圖利方向,並作出恰當的策略部署。

為配合最新疫情,是次「港股.外匯.樓市投資研討會」設有七成半座位上限,百分率與港府向部分私人場所的建議水平相同。投資研討會費用方面,原價為980港元 (即場報名1,480港元,已滿額則恕不招待),900港元的優惠價本已於上月31日 (周六),即投資研討會舉行前14天完結;但因近月我採取觀望態度,停止了宣傳,現特別延長7天,至11月7日 (周六) 止。欲免向隅,報名從速!

自半年前起,我每個交易日都於Patreon頻道YouTube頻道內為大家詳細分析港股市況,但都以短線投機為主,但附有中線投資。從是次投資研討會開始,我會將港股分析的部分改為以中線投資為主,但附有長線投資,希望各位會更為喜歡。此外,除了集中分析港股、外匯與樓市外,外圍股市、美債、黃金與石油一向亦為我的分析要點。應大家要求,下周六起,我會增設「強制性公積金 (MPF)」的投資策略。

「港股.外匯.樓市投資研討會」詳情

網上留位

每年變動兩次MPF資金分配

再次提醒大家,強制性公積金 (MPF) 屬於超長線投資;除非環球投資氣候出現重大變化,每半年檢討一次已經足夠。因此,我過往只於每年1月和7月為各位作出資金分配的建議。然而,因有部分讀者朋友反映,他們只剛開始認真地處理自己的強制性公積金,又不想等候太久,我決定將每年一次的資金分配建議改為每年四次 (每季一次)。須注意的,為若大家曾經參考了我於本年7月的建議,現時可按兵不動,留待明年1月才參考我的最新建議;但若大家上次參考的為我於本年4月的建議,今次的建議便應該參考了。換言之,雖然我每年會提供四個建議,大家只須參考其中相隔的兩個,除非期間環球金融市場呈現大幅波動。

我於7月11日建議大家於為強制性公積金選擇基金時,將資金按如下比例分配:中國股票基金31.057%、香港藍籌股基金3.348%、香港國企股基金9.162%、日本股票基金4.726%、美國股票基金3.707%和保守基金48.000%。來到第四季第一個月,研究過最新局勢後,我決定將上述比例修訂如下:中國股票基金16.794%、香港科技股基金11.075%、日本股票基金7.171%、美國股票基金16.960%和保守基金48.000%。至於倫敦股市,因其於各大股票市場中依然處於次弱勢,本季我不會考慮。另一方面,保守基金所持有的多為表現相對穩健,惟預期收益有限的債券。

52 : 48的進取 / 保守比率為根據WBR-ELT計算出來的結果,投資期限為兩年至五年。換言之,我對環球股票市場於未來兩年至五年內的整體表現繼續略為看好,預期走勢將屬於反覆偏穩。此外,我會為外匯、貴金屬與商品投資另留資金,分開處理;當中波幅較大的黃金與石油會於價位處於偏低水平時,才伺機透過持有相關交易所買賣基金 (ETF) 圖利。全球利率料會處於超低水平一段長時間,債券孳息率一點也不吸引;對很多散戶投資者而言,所須持有的債券若透過上述強制性公積金的保守基金持有,已經足夠。至於擁有較多財富,可動用作投資的資金因而較大者,若需要持有更多債券,才能達到合適的投資比率,便須另行購買了。

17年後向港交所重提的要求

2003年12月6日,應港交所邀請,我於會議展覽中心向一個投資研討會的參加者推廣他們的新產品:國指期貨。記得當年我在台上向一位港交所高層人士公開提出「每周發放國指期貨市場佔有率數據」的要求,謂可提高市場透明度的同時,亦可刺激交投意欲。非常遺憾,快將17年了,港交所依然只提供「恒指期貨市場佔有率「恒指期貨市場佔有率數據」,且經常不會準時發放。

其實,不少讀者都曾經向我反映過,這個數據對他們非常重要,可以了解大戶的最新部署,希望可以每個星期首個交易日8:45am(競價時段開始)前公開發放。此外,我希望港交所可以將發放國指期貨最後結算價的時間提早,與恒指期貨看齊。最後,指數期貨未平倉合約數據的公布時間亦應提早至一個固定的時間,方便投資者按時查閱。

順道一提,恒生科技指數面世後,受到很多投資者的注視,至今已有四隻交易所買賣基金 (ETF) 於市場內供投資者買賣。可預期的,為科指期貨與科指期權於明年亦會面世,以應市場所需。到時,請港交所同步提供「科指期貨市場佔有率數據」,造福投資者,並刺激科技股的交投。於進行分析時,我習慣將10大市場參與者分為三類,將排行第6位至第10位者視作中戶,排行第4位至第5位者視作大戶,排行第1位至第3位者則視作超級大戶,研究他們於剛過去的一星期內所進行的部署。

美團點評的最新應市策略

美團點評 (3690) 本年度中期純利6.31億元 (人民幣,下同) 人民幣,對比去年同期為虧損5.54億元;每股基本盈利0.11元,不派息。期內集團收入414.76億元,按年減少0.96%;以非國際財務報告準則計,經調整EBITDA約26,52億元,按年下跌4.95%;經調整溢利淨額25.02億元,按年上升4.63倍。此外,上季收入按年增加8.9%,至247.2億元;經調整溢利則為27.2億元。市場預測上季收入按年只增加3.9%,至235.8億元;經調整溢利則只為4,003萬元。綜合而言,美團點評公布的中期業績遠較市場為佳,主因為上季美團點評開展了各種促銷活動,促進餐飲外賣業務復甦。不過,到店、酒店及旅遊業務依然受壓,收入按年減少13.4%,至45億元;經營溢利則按年下跌12%,至19億元。

大家應會留意到,近日該股於我全線的證券排行榜內,均屬於最理想持貨對象之一,相信不少讀者朋友都已依建議持貨。現時大家面對的問題有兩個:(一) 如何推高止賺位,保障既得利潤?和 (二) 套利目標應放於甚麼水平?首先,也許大家會憂慮大戶或會因利好消息獲得證實而大舉沽貨套利。但我認為,這種情況於美團點評身上出現的可能性不大,原因為所公布的業績遠較他們預期為佳。

於周線圖上,最近一個升浪的起點為7月下旬低價182.10元,最近一個中浪的起點則為3月中旬低價70.10元。作為中線投資者,現時應該立即先將止賺位放於7月上旬高價213.40元之下,然後參考日線圖上「一浪高於一浪」的局勢發展情況,上移至本月6日高價229.20元,再進一步上移至新跌浪底 / 新升浪頂 (於短期調整浪和短期新升浪出現後)。

至於套利目標,我認為於現階後不應急於釐訂股價水平,因該股已進入了無阻力區。初步估計,股價會可輕易升破周線圖保歷加通道頂部,並企穩於其上數個星期。中線投資者可於日線圖形勢有跡象轉淡後,才開始將四分一持貨沽出走位;若見日線圖正式轉淡,則可加注至半資或四分三資金走位。最後,於周線圖形勢亦轉淡時,我們才將全部持貨沽出;其後是否入市補貨,則視乎到時的局勢而定。

恒生科技指數參考性高

恒生科技指數於本月27日面世後,投資者有了一個可以集中分析科技股表現的工具。由於科技股於過去廿年來一直屬於投資者的主要買賣股票所屬行業類別之一,且預計於未來最少十年,甚至廿年都不會失去其受注視的地位,跟美國納斯達克綜合指數一樣,其地位將與最重要的市場指數,即恒生指數 (美國則為道瓊斯工業平均指數) 逐漸看齊,可供分開新經濟股與舊經濟股進行分析時用。現時投資者如欲於投資成績上跟貼港股大市的整體表現,可買入追蹤恒生指數表現的盈富基金 (2800);日後料會有發行商推出交易所買賣基金,追蹤恒生科技指數的表現。到時,投資者只須持有該交易所買賣基金,便可於投資成績上跟貼科技股的整體表現。

此外,估計相關期貨、期權、衍生權證與牛熊證亦會應運而生,令恒生科技指數成分股的交投量顯著增加。有見及此,過去兩天我花了不少時間,於個人分析系統內加入恒生科技指數與其成分股的分析,以求得出更可靠的港股分析結果。從今天起,我會向「梁業豪Patreon頻道」的Silver或以上級別patrons表列四個專業分析結果,讓各會員可清楚得悉於進行不同時段投資 / 投機時最值得和最不值得持有的證券、12個主行業的強弱勢排名,和11個環球主要股票市場指數的強弱勢排名。各Green Patrons只須自行於用戶設定內提升級別至Silver、Gold、Platinum或Diamond,便可得到相關專業分析結果,提升投資 / 投機勝算。

最新強制性公積金投資策略

我曾經不只一次指出,強制性公積金 (MPF) 屬於超長線投資;除非環球投資氣候出現重大變化,每半年檢討一次已經足夠。鑑於本年首季環球金融市場罕有地呈現大幅波動,我於4月10日特別建議大家於選擇基金時,將資金改為按如下比例分配:中國股票基金23.318%、香港藍籌股基金7.398%、香港國企股基金9.468%、日本股票基金4.689%、美國股票基金7.127%和保守基金48.000%。來到第三季第一個月,研究過最新局勢後,我決定將上述比例修訂如下:中國股票基金31.057%、香港藍籌股基金3.348%、香港國企股基金9.162%、日本股票基金4.726%、美國股票基金3.707%和保守基金48.000%。至於倫敦股市,因其於各大股票市場中依然處於最弱勢,本季我不會考慮。另一方面,保守基金所持有的多為表現相對穩健,惟預期收益有限的債券。

52 : 48的進取 / 保守比率為根據WBR-ELT計算出來的結果,投資期限為兩年至五年。換言之,我對環球股票市場於未來兩年至五年內的整體表現繼續略為看好,預期走勢將屬於反覆偏穩。此外,我會為外匯、貴金屬與商品投資另留資金,分開處理;當中波幅較大的黃金與石油會於有機會時透過持有相關交易所買賣基金 (ETF) 圖利。全球利率繼續處於超低水平,債券孳息率一點也不吸引;對很多散戶投資者而言,所須持有的債券若透過上述強制性公積金的保守基金持有,已經足夠。至於擁有較多財富,可動用作投資的資金因而較大者,若需要持有更多債券,才能達到合適的投資比率,便須另行購買了。

課程優惠 周六截止

「短炒期貨深造課程」的兩個課程單元是多年來我教授過的課堂中最受歡迎的,早前開辦的兩班全部爆滿;現徇眾要求,加開本年內,被編排為合共6個小時課堂的最後一班。學員須對期貨買賣有基本的認識,但不需具有實際買賣經驗,因課程內容並非一般期貨投機課程所教授的書本理論,而是我的獨門圖利秘技與自創的買賣系統。大家於課堂上所學到的,除可用於指數期貨與股票期貨外,亦可用於外匯槓桿買賣與商品期貨買賣上;至於用作短炒股票,亦無不可,雖則效果會於一定程度上被打折扣。

除了讓大家預早知道整個課程合共36點x2=72點的課題綱要,讓各位預知將可於6小時內學到的知識範圍外,我亦會於上課前預先將電子講義 (不會提供印刷版本) WhatsApp予學員,以供備課之用。我相信,只要大家用心學習,修畢課程後應會對短線投機市場耳目一新,並可大幅提升個人於戰場上的勝算,從一般散戶成為精英散戶。

若於本周六 (4日) 前網上留位和繳交學費,學員只須付3,600港元,其後則須付4,000港元。此外,明年開辦的新班將會加價,學費將為4,400港元。我認為,對短線投機而言,由於市場波幅較高,相對於須冒的風險和交易使費,這個深造課程的收費水平完全是物有所值的。很多散戶誤以為期貨買賣主要靠運氣,其實不然;他們需要的,是專業的圖利技巧,學習大戶的財技和職業炒家的機靈,然後方能從一般散戶身上獲利。

課題方面,包括「不同時段即市圖的配合運用」、「即市炒賣範圍的釐定與順勢移動」、「持倉值博率的計算方法」、「放置止蝕位 / 止賺位與持倉目標的技巧」、「即市超短線極度投機法」、「決定應否持倉過市的考慮因素」、「期貨未平倉合約總數與淨數的分別」、「價位變動與未平倉合約數量變化的關係」、「自設期貨即市投機系統的竅門」、「為分析指標設定合適參考比重的技巧」、「自設期貨過市投機系統的竅門」和「於反覆市況中如何靈活調動注碼」。夠豐富吧!勿再錯失良機了,請即網上留位。

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