歡迎加入我的 Fan Club

一時大意

今早我實在太大意了,分別於9:12:58和9:12:59am趕及以競價盤 (Auction Order) 輸入1張8月份恒指期貨和1張8月份國指期貨的買入指令後,便轉做其他工作,等候於9:14am完成配對。9:14:00am我聽到兩個音效提示,便一心以為兩個競價買盤均已成功獲配對;由於當時兩個指數期貨的價格均處於顯著偏低的水平,我對能夠於開市後迅速找到平倉獲利的機會充滿信心。結果,兩個指數期貨均見如預期般立即急升至接近合理水平,我自然入市平倉套利。

那個時候,我才發覺自己原來只能成功買入了1張8月份國指期貨;至於那張9月份恒指期貨,並沒有被配對,只被港交所依交易規則轉為限價掛買盤,放置了開市價24951。買入行動失敗,我所聽到的兩個音效提示,並中一個原來只是告訴我競價買盤已被轉為限價掛買盤。9:18am價位已升抵25046,我白白賺少了95點 (4,750元)。受了教訓後,我明白自己當時應該先清楚查閱交易記錄,才作下一個買賣決定。

但於市況變動急速的環境下,我認為音效提示仍屬於非常有用的功能。因此,我亦向《交易通》作出了建議,就上述情況作出改善,幫助用戶可以準確地憑聲音辨別不同的交易 / 掛盤狀況提示。雖然我其後炒賣了一轉9月份恒指期貨,多賺了22點 (4,750元),至今仍感到心心不忿。此外,最近兩個交易日,指數期貨市場於開市後均呈現不理性的主動買賣盤,且數量很大,為市場參與者增添了應市的難度。

FacebookGoogle+TwitterSina WeiboQQEmail分享‧儲存‧電郵‧加到我的最愛

港交所投資價值排名下跌

收市時,港交所 (0388) 的中線投資價值排行榜中,從昨日的第二位跌至第七位,訊號亦從「觀望」轉為「沽出」,顯示該股的下跌動力已顯著增強。然而,鑑於現時我的中線實際持貨量為56.25%,容許我於投資組合內持有最多9隻股票,此股暫時毋須沽出套利。當然,大家現須加緊留意其排名變化,準備於其跌至第10位或以下時,沽貨計數。但於一般情況下,我只會於每個周末完結前,才作出沽貨和換馬的決定。若當時圖表訊號有勢轉好,我或會留待下周第一個交易日才作最後決定;否則,我便會立即沽貨,不留貨過周末。此外,若訊號變回「觀望」,我會於排名跌至第15位或以下時,才作上述考慮。

陰陽燭周線圖上已經連續錄得三支陰燭,證明沽家成功重奪市場控制權。股價早前一直無力升近保歷加通道頂部,剛見回試通道中軸支持。其實,持續下跌的寬度早已顯示股價的上升動力大不如前。若作較壞的打算,該股可反覆下試通道底部支持,再定後向。平均線整體分布形勢尚屬全面利好,仍在上移中的50天平均線料有強力支持。技術分析指標方面,RSI正回試中線支持,STC的%K則在急速跌離%D。MACD成功發出了「牛熊」沽空訊號,DMI則有跡象繼ADX於 +DI和 –DI雙線之上掉頭回落後,因 +DI即將跌穿 –DI,而發出沽空訊號。最後,SAR極點低位179.60元支持正式失守,短期阻力已下移至183.60元。

在此申報利益,我現時持有港交所的股份。

騰訊高啤打系數的意義

若屬於中線投資或長線投資,我們可計算啤打系數Beta,用以顯示個別股票的價格變動與整體大市變動的相關性。Beta數值大於 +1,代表股價的波動性較整體大市為大,兩者的發展方向相同;Beta數值位於0與 +1的範圍內,則代表股價的波動性較整體大市為小,兩者的發展方向相同。若Beta數值小於 -1,代表股價的波動性較整體大市為大,兩者的發展方向相反;Beta數值位於 -1與0的範圍內,則代表股價的波動性較整體大市為小,兩者的發展方向相反。此外,Beta絕對數值愈大,風險愈高;絕對數值愈小,風險愈低。由此可見,Beta數值大小可反映持有個別股票的風險。須注意的,為Beta亦主要用於為個別股票進行下跌風險對沖時。

於所有恒生指數、國企指數與紅籌指數成分股中,現以騰訊 (0700) 的啤打系數最高,達 +1.736。這代表於恒生指數上升10%的市況中,根據過往表現推算,此股將同步上升17.36%,屬於大強勢股,其股價自然於整體大牛市中受到中長線投資者追捧。然而,若遇上整體大熊市,於恒生指數下跌10%的市況中,根據過往表現推算,此股將同步下跌17.36%,屬於大弱勢股,其股價自然遭到中長線投資者追沽。須注意的,為若非處於整體大熊市中,股價於一般整體熊市中仍多能維持其大漲小回的走勢,直至股票本身亦跟隨整體大市,進入了大熊市階段為止。大家請放心,直至目前為止,該股本身仍未進入大熊市階段。

在此申報利益,我現時並沒持有騰訊的股份。

港股主要指數成分股啤打系數

檢討股市、樓市圖利策略

9月份恒指期貨大戶加權平均開倉水平現報24989,自本月11日起一直在上升。另一方面,9月份國指期貨大戶加權平均開倉水平現報11034,自本月11日起亦一直在上升,惟升勢於本月21日逆轉,今天才見回升。今天大戶的轉倉態度開始變得非常積極,預計未來兩個交易日內,好淡雙方會繼續於橫行區內進行激烈爭持,但不排除市況會間中呈現短暫而幅度不大的假突破,再轉反覆上落。

我於2008年3月25日起停止在《香港經濟日報》寫投資專欄,同日設立了本投資網誌,六年多以來得到很多長期支持自己的朋友。為了答謝他們,我決定送出10張9月6日 (周六) 舉行的「小型研討會」門券 (價值500元,不得轉讓) 予本年內留言最多的10位會員,計算時間為本周六 (30日) 0:00am。為公平起見,我保留刪除一些沒有意義,而又非常簡短的留言的權利。得獎者將於下周一 (1日) 收到電郵通知,出席這個深入分析港股與樓市後向的研討會。於本投資網誌的「統計數據」-「訪客排名榜」內,現時排名首三位者,依次序為 ”8899”、”小學生” 和 “Albert”。

港股方面,我看好其中長期後市的態度不變,現時有勢正式展開的短期調整正好讓我們為未來半年至兩年的投資大計作好部署。至於樓市,於半年前舉行的「小型研討會」中,我維持近年的建議:(1) 自住要買,(2) 投機不買,和 (3) 收租只宜動用半資,其餘資金另覓投資工具。近月中小型住宅單位價格再創歷史新高,顯示買家已經按納不住。下周六我會與參加者深入探討後市的再升空間和大幅回挫的機會,並檢討上述圖利策略。

期貨大戶加權平均開倉水平

料國指期貨愈來愈受歡迎

上周五收市時,首兩個月份恒指期貨未平倉合約淨數顯著增加3,015張 (5.105%),報62,071張,顯示於略為高開後,一直反覆橫行,欠缺方向感的市況中,外資好淡大戶均在開新倉圖利,對後市並無啟示。另一方面,首兩個月份國指期貨未平倉合約淨數略為減少1,131張 (1.350%),報82,635張,顯示於高開後,一直反覆攀升,上升動力較大的市況中,中資好友大戶在開新倉圖利,淡友大戶則在平舊倉計數,啟示後市將反覆再升。觀乎當晚美國藍籌股於午市中段後走勢反覆偏淡,明天港股恒指期貨將容易受壓,惟國指期貨料可為整體大市提供支持力。鑑於國企股的短期淡勢有可能已經告一個段落,即市投機者於造淡時宜改以恒指期貨淡倉作為圖利工具。

四個恒指期貨合約的總未平倉合約總數和淨數分別為143,537張和64,299張,按合約成數每指數點50元和恒指現水平25112.23計算,分別等值現貨1,802億元和807億元,遠多於上周五恒指成分股總成交金額的197億元。另一方面,四個國指期貨合約的總未平倉合約總數和淨數分別為229,193張和89,837張,按合約成數每指數點50元和國指現水平11058.69計算,分別等值現貨1,267億元和497億元,遠多於上周五國指成分股總成交金額的100億元。由此可見,指數期貨市場內大戶的活動是不容忽視的,因大家可從中洞悉他們對港股後市的取向和因而所作的最新部署。此外,國指期貨買賣的熾熱程度愈來愈高;預計於滬港通正式推出後,會更受中資市場參與者歡迎。

第 1 頁 ‧ 共 403 頁12345...102030...尾頁 »