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恒生科技指數參考性高

恒生科技指數於本月27日面世後,投資者有了一個可以集中分析科技股表現的工具。由於科技股於過去廿年來一直屬於投資者的主要買賣股票所屬行業類別之一,且預計於未來最少十年,甚至廿年都不會失去其受注視的地位,跟美國納斯達克綜合指數一樣,其地位將與最重要的市場指數,即恒生指數 (美國則為道瓊斯工業平均指數) 逐漸看齊,可供分開新經濟股與舊經濟股進行分析時用。現時投資者如欲於投資成績上跟貼港股大市的整體表現,可買入追蹤恒生指數表現的盈富基金 (2800);日後料會有發行商推出交易所買賣基金,追蹤恒生科技指數的表現。到時,投資者只須持有該交易所買賣基金,便可於投資成績上跟貼科技股的整體表現。

此外,估計相關期貨、期權、衍生權證與牛熊證亦會應運而生,令恒生科技指數成分股的交投量顯著增加。有見及此,過去兩天我花了不少時間,於個人分析系統內加入恒生科技指數與其成分股的分析,以求得出更可靠的港股分析結果。從今天起,我會向「梁業豪Patreon頻道」的Silver或以上級別patrons表列四個專業分析結果,讓各會員可清楚得悉於進行不同時段投資 / 投機時最值得和最不值得持有的證券、12個主行業的強弱勢排名,和11個環球主要股票市場指數的強弱勢排名。各Green Patrons只須自行於用戶設定內提升級別至Silver、Gold、Platinum或Diamond,便可得到相關專業分析結果,提升投資 / 投機勝算。

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最新強制性公積金投資策略

我曾經不只一次指出,強制性公積金 (MPF) 屬於超長線投資;除非環球投資氣候出現重大變化,每半年檢討一次已經足夠。鑑於本年首季環球金融市場罕有地呈現大幅波動,我於4月10日特別建議大家於選擇基金時,將資金改為按如下比例分配:中國股票基金23.318%、香港藍籌股基金7.398%、香港國企股基金9.468%、日本股票基金4.689%、美國股票基金7.127%和保守基金48.000%。來到第三季第一個月,研究過最新局勢後,我決定將上述比例修訂如下:中國股票基金31.057%、香港藍籌股基金3.348%、香港國企股基金9.162%、日本股票基金4.726%、美國股票基金3.707%和保守基金48.000%。至於倫敦股市,因其於各大股票市場中依然處於最弱勢,本季我不會考慮。另一方面,保守基金所持有的多為表現相對穩健,惟預期收益有限的債券。

52 : 48%的保守 / 非保守比率為根據WBR-ELT計算出來的結果,投資期限為兩年至五年。換言之,我對環球股票市場於未來兩年至五年內的整體表現繼續略為看好,預期走勢將屬於反覆偏穩。此外,我會為外匯、貴金屬與商品投資另留資金,分開處理;當中波幅較大的黃金與石油會於有機會時透過持有相關交易所買賣基金 (ETF) 圖利。全球利率繼續處於超低水平,債券孳息率一點也不吸引;對很多散戶投資者而言,所須持有的債券若透過上述強制性公積金的保守基金持有,已經足夠。至於擁有較多財富,可動用作投資的資金因而較大者,若需要持有更多債券,才能達到合適的投資比率,便須另行購買了。

課程優惠 周六截止

「短炒期貨深造課程」的兩個課程單元是多年來我教授過的課堂中最受歡迎的,早前開辦的兩班全部爆滿;現徇眾要求,加開本年內,被編排為合共6個小時課堂的最後一班。學員須對期貨買賣有基本的認識,但不需具有實際買賣經驗,因課程內容並非一般期貨投機課程所教授的書本理論,而是我的獨門圖利秘技與自創的買賣系統。大家於課堂上所學到的,除可用於指數期貨與股票期貨外,亦可用於外匯槓桿買賣與商品期貨買賣上;至於用作短炒股票,亦無不可,雖則效果會於一定程度上被打折扣。

除了讓大家預早知道整個課程合共36點x2=72點的課題綱要,讓各位預知將可於6小時內學到的知識範圍外,我亦會於上課前預先將電子講義 (不會提供印刷版本) WhatsApp予學員,以供備課之用。我相信,只要大家用心學習,修畢課程後應會對短線投機市場耳目一新,並可大幅提升個人於戰場上的勝算,從一般散戶成為精英散戶。

若於本周六 (4日) 前網上留位和繳交學費,學員只須付3,600港元,其後則須付4,000港元。此外,明年開辦的新班將會加價,學費將為4,400港元。我認為,對短線投機而言,由於市場波幅較高,相對於須冒的風險和交易使費,這個深造課程的收費水平完全是物有所值的。很多散戶誤以為期貨買賣主要靠運氣,其實不然;他們需要的,是專業的圖利技巧,學習大戶的財技和職業炒家的機靈,然後方能從一般散戶身上獲利。

課題方面,包括「不同時段即市圖的配合運用」、「即市炒賣範圍的釐定與順勢移動」、「持倉值博率的計算方法」、「放置止蝕位 / 止賺位與持倉目標的技巧」、「即市超短線極度投機法」、「決定應否持倉過市的考慮因素」、「期貨未平倉合約總數與淨數的分別」、「價位變動與未平倉合約數量變化的關係」、「自設期貨即市投機系統的竅門」、「為分析指標設定合適參考比重的技巧」、「自設期貨過市投機系統的竅門」和「於反覆市況中如何靈活調動注碼」。夠豐富吧!勿再錯失良機了,請即網上留位。

網上留位

課題綱要一覽

現應持有甚麼外幣?

香港人的資產多屬港元資產,皆因所持有的多為物業、證券和保險。我認為,港元所佔的比例太高了。從分散風險的角度出發,除了保留部分資金作未來24個月的日常使用 (假設仍有港元收入的話),大家宜將等值該數目的資金轉持現時仍為最主要的國際交易貨幣的美元。至於餘下準備用作外幣投資的資金,則分散投放於不同的強勢貨幣上。今早我進行過仔細分析後,訂出了五個投資 / 投機組合,可供超短線投機者 (即市至一星期的孖展炒賣)、短線投機者 (一星期至一個月的孖展炒賣或現貨買賣)、中線投資者 (一個月至六個月的現貨買賣)、長線投資者 (六個月至兩年的現貨買賣) 和超長線投資者 (兩年至五年的現貨買賣) 參考。

鑑於外幣買賣並非大部分香港人於投資市場內圖利的主要工具,建議大家參考我的長線投資組合或超長線投資組合,每月或每半年才作一次策略檢討,研究換馬的需要。我的最新分析結果顯示,除上述港元與美元外,長線投資者宜將餘資按以下比例持有5隻外幣:澳元 (21.712%)、瑞士法朗 (20.978%)、新西蘭元 (20.735%)、歐元 (19.699%) 和日圓 (16.876%)。另一方面,超長線投資者宜將餘資按以下比例持有6隻外幣:瑞士法朗 (18.489%)、澳元 (17.147%)、歐元 (16.744%)、新西蘭元 (16.516%)、日圓 (16.400%) 和英鎊 (14.704%)。此外,若存款利率吸引,超長線投資者可考慮以三個月或六個月定期存款的方式持有這些外幣。最後,我會於半年後才公開上述五個投資 / 投機組合的更新結果,原因為不想鼓勵大家進行短炒。
外幣投資組合

美股正式展開短期調整

美國聯邦儲備局表明,超低利率水平會維持至2022年,投資者對此的理解為美國經濟呈現「V形」反彈的機會渺茫,紛紛於過去兩個多月內累積了巨大升幅的美股市場內進行獲利回吐。昨晚道瓊斯工業平均指數大幅裂口低開後,走勢持續向淡,完全無力反彈;淡友大戶控制了大局,好友急忙退守。日線圖上,自3月23日低位18214和5月14日低位22790引伸上來的上升軌支持宣告失守,短期後市不容樂觀。短期重要阻力位已下移至「下跌裂口」下方26294,4月29日高位24765支持正受嚴峻考驗,失守的機會很大。若自22790起升幅的0.618倍調整水平24620支持正式失守,好友應退回22790前守關,耐心等候反彈浪的開始。

現時指數已從本月8日高位27581跌至25088,相信繼續跌向24620關口的機會很大。保歷加通道中軸支持剛見失守,但SAR出現了極點低位25088,代表若未來三個交易日內不見出現低於25088的收市位,指數有機會先呈反彈,再定後向。此外,RSI跌穿了中線支持,STC發出了沽空訊號,MACD則有機會發出「牛熊」沽空訊號。平均線整體分布形勢尚屬全面利好,惟指數有勢下試仍在上移中的50天平均線24249支持。總括而言,美股已經正式展開短期調整浪的機會極大,港股勢必受到影響,只望於表現上能夠呈現相對強勢吧。大家應多留意港匯會否繼續呈現強勢,證明資金仍在流入香港,因應會有部分資金流入港股市場內。此外,若內地股市走勢維持向好,亦可限制港股的回跌幅度。

買賣外幣忌蝕價

很多香港人都有購買外幣的需要,主要原因為出外旅遊和支付子女於國外留學的費用。其實,我一向鼓勵大家不要將全部資金投放於單一貨幣,特別是港元 (若為主要收入的貨幣) 的資產上,以便能夠分散風險。當然,若懂得有效地分析個別外幣的走勢,多些持有強勢的貨幣,少些持有弱勢的貨幣,更可以帶來投資上的得益。

若各位現時有工作收入,而每個月又有一定金額的儲蓄的話,我有一個「自製月供外幣」的方法介紹大家。很多年前,我便開始拿每個月於扣除必要開支後,剩餘下來的收入撥出一部份,用作購買外幣,但規定自己只會買入當時處於長期最強勢的那種外幣。

這種投資方法與一些銀行提供的「月供股票」計劃差不多,均屬於平均價買入法。不同之處,為我的方法採用了「不時不食」的入市方式,有較大機會成功爭取較佳的長期投資表現。其實,若果購買外幣的目的為留待日後旅遊或供子女於外國留學所用,各位亦可採用這個計劃;但於所需外幣處於次強勢時,我們亦會購買少許。當然,若該外幣一直處於弱勢,我們便應留待真正有需要時才購買了。

除非對一些冷門的外幣有突發性的需求,我一定不會光顧買賣差價非常闊的找換店,亦不會到銀行以港元即時兌換外幣現鈔,只會以買賣差價明顯較窄的電匯價 (TT Rate) 買入該外幣,存入銀行存款戶口內,於日後有需要時才提取。少數怕長計,大家不會笑我太精打細算吧。

最後一個問題,是「我們應該到哪一間銀行做買賣呢?」答案很簡單,當然是買賣差價最窄,和能夠於價位瞬息萬變的市況利用手機,最快完成網上買賣的那一間。那麼,莫非我們須要走遍全港所有銀行,才可得到答案?若走訪最後一間時,前面有幾間的報價已經變了,又怎麼辦?放心!不會這般麻煩。我的做法為於「etnet財經‧生活App」或「etnet強化版MQ App」內,利用《經濟通》獨有的銀行「匯率比較」功能,從十多間銀行的報價中,一眼看出對自己最有利的買賣價,盡快完成交易,不會蝕價。所謂「買賣外幣忌蝕價,常備扮靚Apps得天下」,這幾年來,這兩個Apps (無論是外匯買賣或證券買賣) 都已成為了我外出時必備的圖利工具。

強勢股呈嚴重超買時

每個交易日收市後,我於「梁業豪 Patreon 頻道」內向Green或以上級別patrons提供的「證券排行榜 (完整版本)」共有5個,分別給超長線投資者、長線投資者、中線投資者、短線投機者與超短線投機者參考。各位長期讀者都知道,我一向不鼓勵散戶進行短線或超短線投機;至於投資,則宜取長線或中線,視乎大家願意花多少時間於研究市況的工作上而定。此外,我提供了一套詳盡的「證券排行榜」使用方式,教用者如何把握進出市時機和換馬的要訣。理論上,跟其他應市策略一樣,這一套圖利策略不可能讓大家於最低位買入投資組合內每一隻股票,亦不可能於最高位沽出每一隻股票套利,卻可令投資組合累積中長期盈利,得到中期或長期的好表現。

以股票組合形式應市的目的,為透過經常把握良機持有最強勢的股票,令投資組合的表現跑贏大市,同時又可以達到分散投資風險的效果。若於持有某隻強勢股票後,股價如期上升,我們當然會繼續持貨。然而,大家應會留意到,有可能出現的市況為股價的升勢非常急速,到達了嚴重超買,令股價處於顯著,甚至極度偏高的水平;若我們只繼續依從「證券排行榜」使用方式,待該股的排名跌至某個水平之下才沽貨套利,定會失掉部分利潤。有見及此,我的做法為於日線圖 (中線投資時) 或周線圖 (長線投資時) 上的形勢已呈嚴重超買 (特別是於大市呈現急劇波動時),並有跡象轉淡時,部署於一些重要阻力位附近分批沽貨套利,將資金暫時泊於盈富基金 (2800) 上。待大市平靜了下來,而該股的股價又返回合理水平附近後,才視乎到時其於「證券排行榜」內的排名,決定入市補回 (沽出盈富基金計數),還是轉為持有另一隻當時的強勢股。

值得研究的投資問題

有天於某電視台財經節目內,聽到有位觀眾問:「我只得一注資金,想於股票A與股票B中只挑選一隻作為投資對象,有何建議?」節目嘉賓的正常答案,會是「股票A」或「股票B」,並會分析兩隻股票的最新形勢。但我認為,這位觀眾所提出的問題本身有兩點十分值得我們研究。何謂「一注資金」?是10,000港元,還是1,000,000港元?若果是10,000港元,的確很難持有多於一隻股票,而達到分散風險的目的。我的建議,是若資金少於100,000港元,改為持有追蹤恒生指數表現的盈富基金 (2800) 便算。但若資金達100,000港元,便應持有多隻強勢股,分散投資組合的風險,於大市呈現急劇波動時將資金暫時泊於盈富基金則屬例外。

另一點值得我們研究的,為該觀眾其實早已主觀地於自己的買股名單內選定了股票A和股票B;除非他本身有足夠的能力和經驗去作出正確的選擇,他有多大信心這兩隻股票均屬於最佳投資對象呢?此外,有些能力和經驗的投資者應不會於財經節目內提出上述問題吧。有節目嘉賓會反建議買入股票C嗎?又已有既定立場的觀眾會接納嗎?若換轉由我擔任節目嘉賓,我會先比較股票A和股票B的同時段局勢 (視乎觀眾打算進行短線投機、中線投資,還是長線投資而定),然後指出兩者之間何者較為可取,應動用相對地較多資金持有。不過,我們明言這兩隻股票當時是否適合持有,以及有否其他更佳的選擇 (當然是處於相對地較強勢的股票)。

內地股市尚待轉好

上證綜合指數陰陽燭日線圖上,「一浪高於一浪」的局勢仍在發展中,惟每次指數進行調整的時間都不短。現時指數有勢再度往上突破,2月28日低位2879可被視為短期後市的好淡分水嶺。此外,保歷加通道頂部阻力會否轉為上移,為指數提供更大的上升空間,亦屬關鍵。上海股市近期的表現遠不及港股與美股,連深圳股市也不及;若能迎頭趕上,港股勢必受惠。須注意的,為若論各主要環球股票市場的長期局勢與超長期表現,深圳股市才是最佳者。至於長期局勢與超長期表現最差者,則為英國股市。內地疫情已經於一定程度上受控,經濟活動開始回復,政協、人大兩會亦已定於5月底召開,且看內地股市能否逐步轉強。

今天上證綜合指數曾高見2866,令SAR出現極點高位,非常接近重要阻力位2879。然而,連續兩支陽燭的出現只令過去五個交易日內共錄得兩支陽燭,未能確認短線好友已經成功重奪市場控制權。根據SAR分析法,未來三個交易日內須錄得高於2866的收市位,短期升勢才具條件延續不去。此外,本周二低位2758已成為了不容有失的短期重要支持位,20天平均線則有待升破50天平均線,令平均線整體分布形勢不再全面利淡。技術分析方面,RSI於中線之上持續攀升,STC的%K仍低於已跌回超買區之下的%D,MACD的Diff則企穩於零線之上。於長線投資組合內,我依然小注持有華夏滬深三百 (3188,買入價39.40元),惟帳面利潤不算大。至於早前於20.40元沽出套利的領航標普五百 (3140),則擬待較佳的入市時機出現後,才伺機補回。

瑞聲科技不應「低」吸

於109隻恒生綜合大型股指數中,瑞聲科技 (2018) 屬於全線大弱勢股;無論是投資者或投機者,皆完全不應考慮吸納。不過,近日不少散戶投資者於傳媒的財經節目內問及這隻股票,反映出他們喜歡趁「低」吸納的心態。陰陽燭日線圖上,股價的短期跌勢的確已告喘定,卻不保證短期新升浪已經展開。自1月3日高價72.90元起計,至今累積跌幅已達51.097%,令不少散戶投資者身受重傷。短期阻力現位於40.10元 /40.45元和43.50元 / 43.60元,短期支持則位於35.85元,有待上移。股價現處於橫行區內,暫時未見有足夠的動力往上突破;最低限度,圖表形勢目前尚屬偏淡。最低限度,須待40.10元關口被升越後,「一浪低於一浪」的局勢才會被破壞。

另一方面,陰陽燭周線圖上,股價於低位窄幅橫行一段長時間,消化早前急速的跌勢後,有機會呈現反彈。去年8月下旬低價32.45元,相信暫有強大的中期支持力,不易失守。可惜圖表形勢現屬顯著向淡,股價雖具條件進行反彈,並不足以支持中線投資者入市持貨。最低限度,應待STC正式發出買入訊號後,我們才開始部署低吸。散戶投資者的其中一個缺點,為喜歡於看到股價錄得巨大跌幅後,便假設其後市可以大幅回升,並急於入市博反彈。他們不明白,股價錄得巨大跌幅的原因,必然為大戶買家已經離該股而去;沒有大戶買家的支持,大家認為單靠見利即收的散戶買家,可以支持股價即時大幅回升至高位企穩嗎?

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